Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/02/2022, toàn thị trường có 72 mã giảm, 14 mã tăng và 4 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 4.6 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 14/02/2022 với 72 mã giảm, 14 mã tăng và 4 mã đứng giá.
Diễn biến kém lạc quan của thị trường cơ sở đã tác động mạnh đến các chứng quyền, đặc biệt là nhóm chứng quyền ngân hàng. Cụ thể, hàng loạt các chứng quyền như ACB, MBB, STB, TCB… đều lao dốc mạnh với mức giảm phổ biến hơn 10% như CVPB2111, CSTB2112, CTCB2105…
Bên cạnh đó, các chứng quyền VRE, HPG, FPT, VNM… cũng đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Trong đó, diễn biến của các chứng quyền VRE là tiêu cực nhất. CVRE2112 giảm mạnh 29%, CVRE2114 giảm 21.69%, các mã CVRE2109, CVRE2201, CVRE2113 giảm từ 12%-18.7%.
Ở chiều ngược lại, sắc xanh vẫn nhen nhóm tại các chứng quyền VJC, VIC, NVL và MSN. Kết phiên, CVJC2103 tăng mạnh 34.67%, CMSN2107 tăng 12.3%, CVIC2108 tăng 11.11%, CNVL2201 tăng 6.56%…
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 14/02/2022 đạt 34.1 triệu đơn vị, tăng 25.61%. Giá trị giao dịch đạt hơn 42.4 tỷ đồng, tăng 15.27% so với phiên ngày 11/02/2022. Trong đó, CTCB2112 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CSTB2109 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong ngày 14/02/2022 với tổng mức bán ròng hơn 4.6 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2110 và CNVL2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 15/02/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CPDR2201 và CMWG2108 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2112 và CVRE2112 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.4 và 11.89 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
