Quỹ đầu tư TCBF áp dụng cơ chế mua lại từng phần để “giảm tốc” lực bán ròng

Trong tình trạng bất khả kháng của thị trường và để bảo vệ giá trị dài hạn của Quỹ và quyền lợi cho nhà đầu tư (NĐT), việc tạm thời dừng giao dịch chứng chỉ quỹ được cho là giải pháp căn cơ nhất.

Ngoài ra, các Quỹ có có rổ tài sản khỏe, quản trị chuyên nghiệp và còn khả năng cân đối được nguồn tiền có thể lựa chọn áp dụng phương án mua lại từng phần theo ngày để chặn đà bán ròng và chờ thị trường hồi phục.

Giá NAV/CCQ sẽ ổn định hơn từ tuần tới

Thị trường trái phiếu Việt Nam hiện nay bị ảnh hưởng trước nhiều vụ việc mang tính riêng lẻ, đã dẫn đến tình trạng NĐT hành động theo đám đông, ồ ạt bán lại chứng chỉ quỹ với khối lượng lớn. Các quỹ đã nỗ lực tối đa để bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư và mua lại chứng chỉ quỹ theo quy định thông qua việc bán tài sản trái phiếu trên sàn giao dịch niêm yết để thu về tiền mặt. Nhưng với tình trạng thị trường thiếu thanh khoản và không thuận lợi, thì cả các trái phiếu niêm yết có chất lượng tốt cũng đang có thanh khoản thấp và giá giao dịch thực khớp hay NAV/CCQ đang ở mức thấp hơn nhiều so với giá trị thật của trái phiếu.

Tại Việt Nam, nhiều quỹ trái phiếu như TCBF, BVBF, DCBF, MBBond, SSIBF, VCBF-FIF,… có đóng góp không nhỏ vào thị trường vốn. Trong số này, các trái phiếu mà TCBF nắm giữ chủ yếu là các trái phiếu đại chúng và niêm yết của các doanh nghiệp tốt và hàng đầu tại Việt Nam, và đang tiếp tục nhận đầy đủ tiền gốc và lãi ổn định từ các trái phiếu nắm giữ.

Để giảm tốc lực bán ròng, TCBF vừa thông báo sẽ áp dụng việc mua lại từng phần (pro-rata) đối với các chứng chỉ quỹ bán ra từ nhà đầu tư. Đây là thông lệ tại nhiều nước tiên tiến trên thế giới, được lựa chọn bởi những Quỹ có rổ tài sản khỏe, được quản trị chuyên nghiệp và và có khả năng linh hoạt cân đối được nguồn tiền.

Việc mua lại chứng chỉ Quỹ theo cơ chế phân bổ bình đẳng, công bằng giữa các nhà đầu tư có nhu cầu bán lại sẽ giúp các Quỹ có thêm được sự linh hoạt và thời gian chủ động để cân đối lại tài sản và nguồn tiền của Quỹ. Từ đó, kỳ vọng góp phần bình ổn và tăng giá tài sản ròng theo thời gian, nhằm mang lại lợi ích tốt nhất cho các nhà đầu tư của Quỹ. Cụ thể, cơ chế này được phân bổ dựa trên giá trị gốc, lãi nhận được từ tài sản trái phiếu, hoặc từ việc chủ động bán trái phiếu với giá tối ưu trên thị trường.

“Chúng tôi tin rằng việc bán nhanh các tài sản trái phiếu tốt trong môi trường ít thanh khoản hiện nay chưa mang lại lợi ích dài hạn tốt nhất cho tất cả nhà đầu tư của Quỹ. Cùng với đó, việc quản lý giá trị tài sản của Quỹ sẽ tạo được dòng tiền nhận lãi và gốc ổn định cho Quỹ, nhằm tối ưu lợi ích cho toàn bộ nhà đầu tư của Quỹ trong dài hạn”, TCBF cho hay trong thư gửi khách hàng phát đi ngày 18/11. Tổng giá trị mua lại CCQ được TCBF công bố công khai và minh bạch hàng ngày trên cổng thông tin điện tử.

Theo định giá của Ngân hàng Standard Chartered hôm 18/11, giá NAV/CCQ (giao dịch thực khớp) của TCBF ngày 18/11 là 12.863,58 VND, giảm -5,91% so với hôm trước và giảm -21,69% so với 1 tuần trước. Nguyên nhân vẫn là do lực bán ròng từ các nhà đầu tư nắm giữ tài sản của Quỹ. Theo tình hình giao dịch trái phiếu hiện tại, giá NAV/CCQ sẽ ổn định hơn từ tuần tới.

Ồ ạt rút quỹ – Nhà đầu tư đang tự “khóa chân mình”

Trên thực tế, nhà đầu tư cá nhân với số lượng đông đảo nhưng tâm lý dễ bị tác động thường tạo “hiệu ứng đám đông”, tâm điểm là những sự kiện đặc biệt vừa qua.

Khác với vai trò trái chủ nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp, cơ chế đầu tư vào quỹ mở trái phiếu linh hoạt hơn. Khi nhà đầu tư có nhu cầu bán hay còn gọi là rút quỹ, công ty quản lý quỹ sẽ thực hiện bán danh mục đối ứng, thực hiện hoán đổi với mức giá được xác định bằng giá trị tài sản ròng trên (NAV/chứng chỉ quỹ) tại ngày thực hiện.

Danh mục đầu tư của các quỹ mở trái phiếu bao gồm các sản phẩm thanh khoản như chứng chỉ tiền gửi, giấy tờ có giá, trái phiếu doanh nghiệp. Khi khách hàng rút quỹ, công ty quản lý quỹ sẽ thực hiện bán ra theo lô, bao gồm các sản phẩm có tỷ trọng được xây dựng trước đó. Tuy nhiên, trong kịch bản có mã chứng khoán trong lô không thể đặt bán, công ty quản lý quỹ sẽ bán ra những sản phẩm có tính thanh khoản cao hơn. Một lựa chọn khác là hạ giá bán để có thể khớp lệnh, thu hồi tiền để hoàn vốn cho những nhà đầu tư.

Tới đây, không ai khác, chính nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ chịu thiệt, thậm chí mất thành quả tích lũy trong nhiều tháng qua bởi số tiền rút được xác định bởi NAV/chứng chỉ quỹ tại thời điểm bán, phản ánh theo giá thị trường như cơ chế nêu trên.

Nhà đầu tư cần bình tĩnh và tin tưởng vào những quỹ có uy tín

Trở lại với trường hợp của TCBF, trong thời gian tạm dừng giao dịch chứng chỉ quỹ, Quỹ này vẫn hoạt động quản lý và đầu tư danh mục bình thường. Việc xác định giá trị tài sản ròng (NAV) vẫn được thực hiện hàng ngày bởi Ngân hàng Standard Chartered.

Hiện danh mục tài sản của TCBF có đến 90% là trái phiếu đại chúng được phát hành bởi các doanh nghiệp hàng đầu trong các lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động, được niêm yết và giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội.

Lãi suất trái phiếu là thả nổi nên khi lãi suất tiết kiệm tăng thì lãi trái phiếu cũng tăng tương ứng. Với danh mục tài sản trái phiếu Quỹ đang nắm giữ, TCBF sẽ nhận được trái tức định kỳ với mức lãi suất hiện nay đến 11%-12%/năm.

Đáng chú ý, danh mục trái phiếu của TCBF được xây dựng đa dạng nhằm giảm thiểu rủi ro tập trung và được thẩm định, quản trị rủi ro theo quy trình chuẩn hóa, chuyên nghiệp và độc lập bởi Techcom Capital cùng Ban đại diện độc lập của Quỹ trước sự giám sát của Ngân hàng Standard Chartered. Danh mục trái phiếu này đều được thanh toán gốc và lãi đầy đủ.

Tại TCBF, quy trình định giá độc lập tài sản của Quỹ được định giá hàng ngày theo giá thị trường thực khớp (mark-to-market) theo chuẩn quốc tế được thực hiện bởi Ngân hàng Standard Chartered.

Thanh Bình

Nhịp sống thị trường

Viết một bình luận

Không cần chứng minh thu nhập

Khoản vay có tỉ lệ giải ngân cao nhất từ tối thiểu 3 ngân hàng. Tỷ lệ giải ngân thành công lên tới 80%.

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

80

triệu

Lãi Suất

1,67%

tháng

✔️ Tỉ lệ phê duyệt khoản vay cao nhất

✔️ Số tiền vay cao

✔️ Lãi suất thấp

✔️ Không yêu cầu chứng từ bảo lãnh hoặc chứng minh thu nhập

Đăng Ký Vay Ngay

Tỷ lệ duyệt đơn rất cao

Nền tảng tư vấn và cung cấp các giải pháp tài chính trực tuyến 24/7, nhằm hỗ trợ cho các nhu cầu tài chính đột xuất của bạn.

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

15

triệu

Lãi Suất

12%

năm

✔️ Nhận xét duyệt hồ sơ chỉ trong 3 phút

✔️ Không yêu cầu chứng từ bảo lãnh hoặc chứng minh thu nhập

✔️ Đăng ký vay 24/7 nhanh chóng, thuận tiện và dễ dàng

Đăng Ký Vay Ngay

Tốt Nhất

Sử dụng công nghệ mới nhất để có cơ hội giúp khách hàng tiếp cận với các dịch vụ tín dụng.

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

15

triệu

Lãi Suất

12%

năm

✔️ 5 phút để đăng ký khoản vay

✔️ Chương trình Khách hàng thân thiết và Hoàn tiền

✔️ Hoạt động toàn quốc

✔️ Thủ tục đăng ký hoàn toàn online

Đăng Ký Vay Ngay

TOP #1 Được Vay Nhiều Nhất

Cho vay tiền mặt và Cho vay trả góp, không cần thế chấp tài sản (Vay tín chấp)

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

70

triệu

Lãi Suất

1,7%

năm

✔️ Vay tín chấp theo hóa đơn tiền điện

✔️ Vay tín chấp theo lương

✔️ Vay tín chấp dành cho hộ kinh doanh

✔️ Vay tín chấp theo số dư tài khoản ngân hàng

Đăng Ký Vay Ngay

TOP #1 Vay Nhanh Nhất

Với nền tảng kỹ thuật cao cũng như sử dụng trí tuệ nhân tạo, hệ thống quyết định phê duyệt trong vòng 2 phút

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

10

triệu

Lãi Suất

18%

năm

✔️ Khách hàng cần có tài khoản ngân hàng và chứng minh nhân dân hoặc căn cước công dân.

✔️ Có kết quả trong vòng 2 phút

✔️ Bảo mật tất cả các loại giao dịch và bảo vệ dữ liệu cá nhân của khách hàng

Đăng Ký Vay Ngay

TOP #1 Tốt Nhất

Mirae Asset - Finance Vietnam - Vay Tiền Nhanh Trong Vòng 3 Phút

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

10

triệu

Lãi Suất

12%

năm

✔️ Chỉ cần 3 bước nhận ngay khoản vay

✔️ 1. Điền thông tin đăng ký vay

✔️ 2. Đợi nhân viên tư vấn chúng tôi liên hệ

✔️ 3. Ký hợp đồng và nhận khoản vay

Đăng Ký Vay Ngay

Vay Tiền Chỉ cần CMND/CCCD

Tiền Ơi là một hình thức vay tiền online hoàn toàn mới tại Việt Nam. Thủ tục hoàn toàn đơn giản, chỉ cần vài phút là bạn đã có tiền về tài khoản của mình. Hỗ trợ tư vấn miễn phí 100%

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

10

triệu

Lãi Suất

18%

năm

✔️ Thanh toán linh hoạt - Thanh toán tại hàng nghìn địa điểm đối tác của Tiền Ơi.

✔️ Bất cứ lúc nào - Dễ dàng đăng ký vay mọi lúc - mọi nơi. Chỉ cần kết nối Internet.

✔️ Nhanh chóng - Nhận tiền vào tài khoản/thẻ ngân hàng liền sau khi ký hợp đồng.

✔️ Thủ tục đơn giản - Chỉ cần CMND/CCCD.

Đăng Ký Vay Ngay

Tỷ lệ duyệt đơn rất cao

Đồng Shop Sun là Công ty tài chính đến từ Nhật Bản ra đời để đáp ứng thỏa mãn các nhu cầu tài chính, tín dụng của khách hàng, hỗ trợ vốn trong thời gian ngắn và thủ tục nhanh gọn nhất.

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

30

triệu

Lãi Suất

0,85%

tháng

✔️ Vay bằng cầm Cà vẹt xe máy (đăng ký xe máy)

✔️ Vay bằng cầm Hóa đơn mua điện thoại/ Laptop/ máy giặt / máy lạnh/ tivi/ tủ lạnh

✔️ Lãi suất thấp

Đăng Ký Vay Ngay

Tốt Nhất

Nền tảng công nghệ cho vay online để kết nối người vay và nhà đầu tư, tạo điều kiện cho các quy trình vay một cách thuận lợi.

0% lãi suất và phí cho khản vay đầu tiên

Khoản vay

10

triệu

Lãi Suất

12%

năm

✔️ Khách hàng được phục vụ tận tình và nhanh chóng

✔️ Lãi suất thấp nhất

✔️ Dịch vụ được tin dùng bởi hơn 3.000.000 khách hàng

Đăng Ký Vay Ngay